【日本市況】日経平均４万円回復、関税懸念後退－心理改善で債券安

27日の日本市場では株式が続伸。日経平均株価は終値でおよそ半年ぶりに４万円を回復し、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）とともに年初来高値を更新した。米関税懸念が後退し、投資家心理が上向いた。円は１ドル＝144円台でもみ合い、債券はリスク選好の流れで下落した。

　　米国と中国が関税休戦に署名したほか、米ホワイトハウスのレビット報道官は上乗せ関税の一時停止措置が終了する７月９日の期限は「重要でない」と語り延長に含みを持たせた。

　　みずほ証券の三浦豊シニアテクニカルアナリストは、これらは株式市場にとって追い風で、前日の米国株に続いて日本株の買い材料となったと述べた。また、日経平均が４万円を上回ったことで投資家心理が一段と改善し、自動車などの大型株が恩恵を受けていると話した。

関連記事：米中が関税休戦に署名、10の貿易相手と合意近い－ラトニック商務長官

27日の国内株式・為替・債券相場の動き

• ＴＯＰＩＸの終値は前日比1.3％高の2840.54
• 日経平均株価は1.4％高の４万0150円79銭
  • 終値で１月７日以来約半年ぶりに４万円を回復、24年12月27日以来の高値

• 円は対ドルでニューヨーク終値比0.1％高の144円33銭－午後３時38分現在

• 長期国債先物９月物の終値は前日比14銭安の139円07銭
• 新発10年債利回りは１ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）高い1.425％－午後３時時点

株式

　　東京株式相場は４日続伸。トヨタ自動車やホンダなど輸送用機器が相場上昇をけん引し、東京エレクトロンやディスコなど半導体関連株も買われた。

関連記事：日経平均株価４万円台回復、終値で半年ぶり－ＡＩ関連が押し上げ

　　市場の強気ムードはアジア全体に広がり、ＭＳＣＩアジア太平洋指数は約４年ぶりの高値をつけた。ＡＴグローバル・マーケッツのチーフ市場アナリスト、ニック・トウィデール氏は、中東情勢が落ち着いた上、貿易交渉が進展、米利下げ期待も高まっており、こうした要因が世界の株式相場を押し上げていると語った。

為替

　　円相場は１ドル＝144円台でもみ合い。米中の関税休戦に加え、「報復税」と呼ばれる米内国歳入法899条項の提案がトランプ米大統領の推進する大型税制法案から削除されることになり、ドルにリスク志向の買いが入ったが、上値は限定的だった。

関連記事：米国の「報復税」、税制法案から削除へ－Ｇ７との財務省合意受け 

　　三井住友銀行の鈴木浩史チーフ・為替ストラテジストは、米中の署名と報復税の削除は「いずれもポジティブな材料」としつつ、ドルが大きく買い戻されるような材料ではないと話す。米経済の弱さと利下げ観測によりドル安基調が続くと予想している。

　　多くの米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）メンバーは７月の利下げに慎重な見方を示している。しかし、関西みらい銀行の石田武ストラテジストは「可能性は結構ある」と話す。米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の後任指名をにらんで「ＦＯＭＣ内で徐々にハト派化が進む」とし、ドル・円相場は140円前後を目指すとみている。

債券

　　債券相場は下落。米中の関税署名を受けたリスクオンの流れで売られた。

　　三井住友トラスト・アセットマネジメントの稲留克俊シニアストラテジストは、中東情勢が落ち着き、米中も関税交渉合意となったことで株価が上昇し、金利の押し上げ要因になっていると話した。

　　朝方発表された６月の東京都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）は、生鮮食品を除くコアが前年比3.1％上昇と前月から伸びが縮小した。市場予想（3.3％上昇）を下回った。

関連記事：東京消費者物価は４カ月ぶり伸び鈍化、エネルギーや水道料が押し下げ

　　りそなアセットマネジメントの藤原貴志チーフファンドマネジャーは、「下振れは水道料金の割引の影響があったためで、それほど内容は弱くない」と指摘。その上で、「日本銀行は利上げ方向だが、７月９日の関税交渉期限が不透明なほか、米国の利下げが７月に前倒しになると世界的に金利低下が進むので、円債を売っていくのも難しくなっている」と述べた。

新発国債利回り（午後３時時点）

  ２年債 ５年債 10年債 20年債 30年債 40年債   0.740％ 0.970％ 1.425％ 2.330％ 2.905％ 3.080％ 前日比 +0.5bp +0.5bp +1.0bp +1.5bp +1.0bp -1.5bp

この記事は一部にブルームバーグ・オートメーションを利用しています。